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光伏发电助力碳中和:启信宝首发《2021中国光伏产业链发展分析报告》

来源:启信宝企业版 作者:启信宝企业版 发布日期:2021/10/29 11:15:14

2021年10月15日,国家电网发布公告:将2021年第十九批可再生能源发电补贴项目清单公之于众。此次纳入补贴的项目共274个,其中。集中式和分布式太阳能发电项分别为17个、220个,核准/备案容量分别为717MW、259.48MW。此次变更可再生能源发电补贴清单的分布式太阳能发电项目数量为1个,核准/备案容量为0.05MW。

此前在6 月20日,国家能源局下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》,在全国组织开展整县(市、区)推进屋顶分布式光伏开发试点工作。开展整县(市、区)屋顶分布式光伏建设,是实现“碳达峰、碳中和”与乡村振兴两大国家战略的重要措施。随着光伏整县的推进,央国企快速入局,民企深耕分布式解决寻找突破口,光伏行业迎来了前所未有的发展契机!

2021年,在“碳达峰、碳中和”双碳目标的背景下,光伏产业迎来了新的发展节点。

积极助力碳中和,合合信息旗下启信宝发布《光伏(2021)产业研究研究报告》,通过大数据透视中国光伏产业链格局与发展机会、投资方向。

报告研究背景

2020年9月,总书记在第75届联合国大会上,历史性提出我国将力争在“2030年前实现碳达峰”和“2060年前实现碳中和”。从此,“碳达峰”“碳中和” 2个词牢牢占据着资本市场的热搜。
我国是碳排放量第一的国家,加快实现能源的清洁替代和电能替代,是我国未来十年实现“2030年前实现碳达峰”目标的重点任务。在能源排放活动中,发电和供热行业排放占比最高,在中国高达50%以上,因此电力系统的低碳转型是实现碳中和的重要切入点:提高零碳能源发电的比例,大幅降低煤炭发电。

零碳能源发电方式包括:太阳能发电(即
光伏发电)、风电、水电以及核电。其中光伏发电和风能发电因“取之不尽、清洁安全”的能源属性成为碳中和目标的唯二候选人,被寄予厚望;而从发电原理看,光伏发电优势显著,是促进电力绿色转型的最佳选择,实现碳中和目标的希望之光。

背靠“双碳”战略,过去十年光伏已成为我国发展最快可再生能源,同时持续降本增效,实现平价,光伏将是中国最便宜的可再生能源,催生规模化增长。

光伏发电国家政策补贴

光伏的发展与光伏发电国家政策补贴息息相关,政策力度大产业发展就快,但是补贴只能作为一个辅助,不是长远之计。补贴退出,而光伏技术进步带来的成本降低真正实现了平价化,带来光伏大规模发电的时代。所以光伏的规模化可以总结为:从扶持中来,到平价中去。经济带来规模化发展,降本增效才是最大驱动力。
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光伏发电成本

受益于光伏技术的不断革新,光电转化效率不断提升,光伏发电成本持续下降:2010-2019年十年间,光伏的度电成本(LCOE)下降了83%,是所有可再生能源中成本下降最快的品种;至2019年光伏度电成本下降到0.05美元/kWh,低于化石燃料发电成本0.066美元/kWh。随着光伏产业链各环节效率提升和组件成本下降,未来度电成本会越来越低,根据IRENA预计,光伏的全球加权平均度电成本到2030年将降至0.04美元/千瓦时,意味着未来在全球绝大部分地区,光伏将成为最经济的电力能源,经济性带来规模化,对光伏的需求势必大规模增长。


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光伏产业链

启信宝光伏产业链挖掘逻辑:依据国务院制定的《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》、《新时代的中国能源发展》等官方文件及中国电子信息产业发展研究院、IHS Markit等权威机构发布的光伏产业白皮书,启信宝搭建了光伏产业链图谱,并通过大数据和人工智能技术整理挖掘了光伏产业上下游涉及的相关企业(共14个大类环节、65个产品词):其中光伏产业上游涉及原料、设备等5大环节,31个产品,中游涉及电池片、组件等4个环节,22个产品,下游则包括了光伏电站运营及配套等5个环节,12个产品。


中国光伏产业链全景图.jpg


光伏产业数据显示
当前光伏产业存续企业53805家(数据截至2021年9月30日),主要集中在产业链中下游,上游环节企业较少;上市公司400家,具备科创属性已纳入启信宝科创企业库共9760家,根据启信宝科创企业库科创能力评估模型,科创分大于600分以上的企业可认为是科创板潜力企业,当前光伏科创板潜力企业共8690家,其中42家已经是科创板上市企业

2021年1月至 9月底已披露融资事件270件,金额1095.2亿元人民币,产业受资本关注度高;根据2021年中报数据显示:产业上市企业年内最高营收13998亿元,归母净利润最高值达530亿元,净资产最大值达19472.3亿元,净资产收益率最大值高达64.89%,从2006年年报至2020年年报分析对比看,各指标均值均呈现稳中有升,产业发展趋正,投资仍存上涨空间。


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报告摘要

第一部分 为何说光伏产业是碳中和战略下最大受益者?

•光伏产业发展背靠国家“双碳”战略,是能源活动中替代化石能源根本手段之一

•光伏产业最能担当起零碳能源替代之重任,是实现碳中和目标的希望之光

•“取之不尽、清洁安全”的光伏是过去十年我国发展最快的可再生能源

第二部分 光伏产业为何可实现规模化增长?

•政策驱动的光伏周年:从扶持中来,到平价中去,降本增效是产业最大驱动力

•企业新增曲线与产业发展周期完全吻合,企业增速随政策变化发生剧烈波动。

•光伏将是中国最便宜的能源,经济必然催生规模化

第三部分 光伏产业已形成完整产业图谱,哪个环节更有价值?

•启信宝光伏产业链:涉及14个产业环节(包括6大主产业环节和8大支撑环节)、65个产品

•行业退潮,优胜劣汰:补贴退潮后,光伏产业链各产品环节呈现明显分化格局

•产能对比透视,我国在硅片领域处于全球垄断地位

第四部分 光伏产业企业具备强科创属性

•光伏产业链创新能力基本面扫描:石英砂、光伏组件边框创新力强

•光伏产业链创新能力基本面扫描:广东省、江苏省创新力领跑全国

•启信宝科创企业库分析发现,竟有8690家光伏产业科创板潜力企业

第五部分 财务指标窥赛道:上升or衰退?

•光伏产业投资热度居高,石英砂最受青睐

•核心财务指标稳中有升,值得投资

第六部分 区域格局分析:山东/广东/江苏占据光伏产业链优势

•光伏产业链企业在山东、广东、江苏三省集中度最高

•广东在上游具备优势,江苏省在中游占据优势,山东省在下游最具优势

第七部分 光伏产业价值链分析,透视优劣势

上游细分产业环节:硅料、硅片产业发展分析,产业龙头企业分析

中游细分产业环节:光伏玻璃产业发展分析,产业龙头企业分析

第八部分 隐形冠军多,光伏产业链上更有投资价值的是谁?

同业分析:各细分产品环节今年财务指标趋势对比,找到具有上涨空间赛道

PE/VC:借投资者之力定位潜在的优质企业

隐形冠军:聚光灯外,光伏隐形冠军企业多,他们“闷声发大财”

批量尽调:以光伏产业“专精特新、专精特新小巨人、科技小巨人”为样本解读产业商机与风险

中国光伏产业链重点企业分布图

第九部分 产业强国:中国主导全球光伏产业链,竞争优势分析

第十部分 光伏产业发展前景与趋势


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