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最新融资租赁行业盘点:融资租赁公司平均存活4.84年,上海广东天津成租赁聚集地

来源:启信宝企业版 作者:启信灯塔 发布日期:2021/9/27 18:11:09

相比国外,我国融资租赁发展起步较晚。在20世纪90年代初,融资租赁被中国作为利用外资的形式而引进。1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立,同年7月,中国租赁公司成立。2家租赁公司的成立标志着我国融资租赁的起步。


什么是融资租赁?
融资租赁作为金融与贸易结合的产物,长期存在行业属性界定不清问题,银监会批准成立的金融租赁公司属于金融服务业,商务部批准设立的融资租赁公司属于现代服务业;以及“融资租赁”和“经营租赁”的划分不清,因此,造成行业数据统计难,口径不统一、数据公开度低等问题。

1,常见融资租赁定义:

融资租赁(financial lease)是目前国际上最普遍、最基本的非银行金融形式。它是指出租人根据承租人(用户)对租赁物件的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买租赁物件;同时出租人与承租人订立一项租赁合同,将物件设备租给承租人使用;承租人则分期向出租人支付租金。融资租赁是以满足承租人对资金融通的需要为目的,出租人只负责按承租人的要求购买租赁物件,以融物的形式给予承租人提供融资便利。

2,融资租赁基本特征:

作为一种将“融资”与“融物”结为一体的新型融资手段、投资方式、贸易方式和特殊的信用形式。融资租赁具备以下基本特征:

(1)至少三方当事人、两项合同

(2)由承租人选定拟租赁物件,由出租人出资购买

(3)不可解约性:出租人作为资金提供者,不承担租赁物任何风险,未征得出租人同意承租人不得解除合约

(4)属中长期融资:租赁物件以设备为主,设备法定折旧年限在1年以上,所以所有融资租赁交易绝对期限肯定在1年以上。

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一句话概括:融资租赁以“融物”形式为承租人提供“融资”便利。

我国融资租赁行业发展概述
对比欧美发达国家我国融资租赁市场仍处初级阶段

在近40年发展历程中,我国融资租赁发展历程较为曲折,但是总体发展速度较快,行业实力也不断壮大,为促进我国经济的发展做出了贡献。从2012年开始,我国融资租赁的年交易规模仅次于美国,成为全球第二大租赁国,目前,仍然表现出良好的发展前景;但在融资租赁市场渗透率上,我国在2019年达到12%,与国际成熟市场国家相比(15%-30%平均水平),仍有较大差距。

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中国融资租赁企业持续增加,行业繁荣发展但波动大

近年来,我国融资租赁行业企业数量持续增加,2020年企业总数约为12156家,较2019年增加了26家,2020年受疫情影响增量不多,但仍是我国融资租赁行业复兴起点2006年的152倍。企业数量的快速增长,表明我国融资租赁行业进入繁荣发展状态;但从增速变化看,波动较大,与融资租赁行业长期处于调整状态有关,行业蓬勃发展同时,也持续进行清理整顿。

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进入复苏期后年均新增企业量和关闭企业均激增
根据我国融资租赁行业发展周期进行划分,从2007年进入复苏期后,年均新增企业1206家,年均“吊销+注销”关闭企业215家。但需要关注2021年注销企业数猛增。对注销企业进行画像分析,发现该批企业平均注册资本为1.6亿,远低于当前存续企业平均注册资金2.75亿;平均存活年限为4.2年,其中成立1-5年内企业占比达64.8%。


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21年内新增51家融资租赁企业,无金融租赁企业
其中包含汽车租赁6家,航运租赁1家,非金融综合租赁44家

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21年内注销企业共534家,其中含1家金融租赁公司(美联信金融租赁有限公司)
汽车租赁45家,航空租赁16家,航运租赁1家,非金融综合租赁480家
(不完整注销企业名录)

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二次复兴后我国融资租赁业市场呈波动增长态势

中国融资租赁业务经过(2001-2006年)全面整顿期后再次复兴,2007年开始呈几何级数增长,2012年进入万亿市场。但从增速来看,受到宏观经济放缓、金融监管环境趋严、行业竞争加剧等因素影响,融资租赁合同余额增速从2009年以来明显放缓。截至2020年12月底,全国融资租赁合同余额约为65040亿元人民币,比2019年减少1500亿元,下降2.25%,这是再度复兴后的首次负增长,受新冠疫情影响明显。

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我国融资租赁市场渗透率逐年增长,但距发达国家仍有差距

融资租赁市场渗透率是衡量融资租赁业发展程度的统计指标(2种统计方法)。如图示,无论哪一种统计方法,我国融资租赁市场渗透率近年来大幅提升,融资租赁行业对固定资产投资的渗透不断增强。对比欧美发达国家,融资租赁行业市场渗透率约在15%-30%之间,是除银行信贷以外的第二大融资方式,在租赁行业最发达的英国,融资租赁的市场渗透率已经达到了35%左右。因此,对照国际先进租赁市场,我国融资租赁行业仍有较大发展空间。其原因一方面是中国租赁业“重启”只有10多年,传统业务模式的落后也是制约市场增长的关键因素。

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外资租赁公司占比极高,为行业主要结构

我国融资租赁公司三大类型分布,取2006-2020年占比平均值来看,金融租赁:内资租赁:外资租赁占比=4.71:12.46:82.82,金融租赁公司占比最少。我国融资租赁公司数量及增长主要以外资融资租赁公司为主,该比例进入2016年之后两级分化逐步愈加明显。截至2020年底,全国金融租赁公司共74家(占比仅0.61%),外资租赁公司11668家(占比95.99%),内资租赁公司为414家(占比3.41%)。2019年三类企业增长均放缓,在市场环境和监管环境变革双重驱动下,不再盲目追求规模扩张。

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金融租赁企业数量最少,但我国金额租赁业务总量位居首位

2009年开始,金融租赁公司业务总量开始赶超,为数不多的金融租赁公司的业务总量始终位居之首。这间接表明我国金融租赁公司数量少,业务量大,从事的都是租赁大项目;而外资租赁公司数量多,业务量少,主要服务于中小企业的中小项目。

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全国融资租赁公司注册资本达37538亿元

截至2021年5月底,全国融资租赁公司注册资本已达37538.2亿元人民币,是2006年公司注册资本571亿元的65.7倍。其中注册资本处于1亿-10亿元之间的企业最多,有8286家,占比近61%;存续平均注册资本为2.75亿元。融资租赁公司注册资本的增加,反映了租赁公司整体实力在不断增强。

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注册资本前十名的融资租赁公司:其中有4家为金融租赁公司

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行业企业整体较为年轻,平均成立年限4.84年

当前存续融资租赁企业中,56.53%比例企业处于成立年限1-5年内,行业整体较为年轻态;成立10年以上企业一共333家,占比仅2.44%。

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中国租赁业区位情况
上广津形成重要产业聚集地

随着政策环境优化,改革创新不断深化,尤其是自贸试验区制度设计灵活高效,投资和贸易便利水平高,融资租赁行业地区聚集效应更加凸显。上海、天津、广东是目前我国融资租赁业发展最好最快的地区。三地依靠各自区位优势及政策支持,成为我国融资租赁业特点鲜明、模式多样、政策灵活、配套完善的重要产业聚集地。

1,上海:上海洋山保税港区

- 上海洋山保税港区是2005年6月经国务院批准设立的首个国内保税港区,陆域行政归属上海, 岛域行政属浙江舟山,由上海代管。

- 主要功能是仓储物流,对外贸易,国际采购、分销和配送,国际中转,检测和售后服务维修,商品展示,研发、加工、制造,港口作业等,为国外货物入港区保税,将出口加工区、保税区和港区三位合一,全面提高上海国际地位。

- 港区的物流功能与保税区的特殊政策完美结合,实现工口经济与产业经济的联动发展,是国际、国内市场沟通的桥梁,为外商进入我国市场创造条件,便于国内企业参与国际市场竞争。
2,天津:天津东疆保税港区

- 成立于2006年,是经国务院批准成立的迄今为止面积最大、条件最好、政策最优、效率最高、通关最便捷、环境最宽松的保税港区。

- 东疆保税港区集保税区、出口加工区、保税物流园区功能于一体,在拥有开发区、保税区、高新技术产业园区等区域的全部政策同时,充分享受国家批准的涉及税收、口岸监管、外汇管理等方面的众多优惠政策。

- 东疆保税港区是京津冀海上门户,是新亚欧大陆桥的重要起点和海陆丝路战略支点。
3,广东:广东南沙保税港区

-广州南沙保税港区于2008年10月获国务院批复,由国务院批准设立的国内第9个保税港区。

-港区享受保税区和出口加工区相关税收外汇政策,充分发挥区位优势和政策优势,发展国际中转、配送、采购、转口贸易和出口加工等业务,拓展相关功能。

-广州南沙保税港区是海港区块的重要功能区之一,将进一步增强广州中心城市的辐射和带动作用,完善广州港的功能并提高其国际竞争力,有利于促进广东省加工贸易的转型升级。

天津/广东/上海为聚集高地,公司类型分布有差异

从地区分布来看,融资租赁公司分别分布于31个省、市、自治区、直辖市,天津、广东、上海为租赁公司聚集高地,三地共计企业总数8336家,占全国融资租赁企业总数的61.06%;广东省融资租赁企业主要分布在:深圳、广州、珠海三市。

融资租赁公司不同类型,在地区分布差异性来看:

天津:内资租赁公司最多,截至目前有123家;  金融租赁也最多为12家

广东:外资租赁公司最多,截至目前有3133家

上海:金融租赁公司较多,截至目前共10家


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三地均以非金融综合租赁为主 专业产业租赁差异大

三大融资租赁公司集聚地,从融资租赁企业的业务范围来看,将其分成金融租赁、产业租赁(选取三大专业领域:汽车、航空、航运)、非金融综合租赁,进行分布对比——

均以非金融综合租赁为主,三地占比均在90%左右,尤其是上海非金综合租赁企业高达96.57%

金融租赁公司,天津最多,上海因包含3家专业子公司,高于广东

专业产业租赁方面,天津重点在“航空租赁”,广东重点为“汽车租赁”,而上海整体产业租赁企业数较低,相对侧重于“航运租赁”

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上海租赁企业平均注册资金、存活年限均超平均值

从注册资本来看,当前存续融资租赁企业注册资本:广东为8823.6亿元人民币,占全国比重23.51%,居于首位(其中深圳市总注册资本为5852.7亿元,占全国比重15.59%);上海8157.4亿元,占全国比重21.73%;天津7516亿元,占比20.02%。但从单家企业平均注册资本来看:上海平均注册资本为4.3亿元,远高于全国平均水平(2.75亿元);广东平均注册资本为2.8亿元;天津平均注册资本为2.3亿元。三地企业平均存活年限:上海最长(超出全国平均4.84年),其次天津、广东,该分布与三地保税港区成立时间有关。

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本报告采用数据说明:

金融租赁:公司名称包含“金融租赁”,注册资本≥1亿元人民币,股东信息包含“包含商业银行、大型企业、境外融资租赁公司等”。

内资租赁:公司名称包含“租赁”或“融资租赁”,注册资本≥1.7亿元人民币(成立时间在2001年9月1日之后)或注册资本≥0.4亿元人民币(成立时间在2001年8月31日之前),股东全部为中国境内企业或自然人;且经营范围包含“融资租赁业务”及相关业务关键词(如“接受承租人的租赁保证金等”)。

外资租赁:公司名称包含“租赁”或“融资租赁”,注册资本≥1.7亿元人民币,股东全部为中国境内企业或自然人。


本报告数据统计口径说明:

逐年企业存量与新增数据及业务数据:剔除单一项目公司、SPV公司、分公司、子公司、港澳台当地租赁企业和收购的海外公司。

当前全量存续企业整体特征分析/区域分布/风险分析:剔除分公司、子公司、SPV公司、港澳台当地租赁企业和收购的海外公司;包含单一项目公司和2021年5月31日前被列入经营异常,现今仍未被移出的企业数量。

金融租赁公司数据:包含了3家专业子公司。

上市公司数据:不包含控股子公司、分公司。


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